介紹│什麼是股票期貨／個股期貨？個股期貨保證金／個股期貨下單／個股期貨手續費／股票期貨手續費

我想，你一定聽過股票

也多多少少聽過期貨？或是大部分聽到台指期貨

但是你知道個股也有期貨契約可以交易嗎？

ex: 大同期貨、台積電期貨、鴻海期貨、小立光期貨.....等等

股票期貨（也稱為個股期貨）

是以　股票　為標的的期貨商品

以下由LuLu介紹什麼是股票期貨

臺灣期貨交易所股份有限公司

股票期貨契約規格

項目	內容
交易標的	於臺灣證券交易所上市或櫃買中心上櫃之普通股股票(請點選)
中文名稱	股票期貨
英文代碼	依標的證券契約別編碼並公告
交易時間	交易時間為上午 8:45 ～下午 1:45 到期月份契約最後交易日之交易時間為上午 8:45 ～下午 1:30 ※注意：個股期貨沒有盤後盤交易
契約單位	標的證券為股票者為2,000股，但本公司得加掛100股之契約
交割月份	自交易當月起連續2個月份，另加上3、6、9、12月中三個接續的季月（共有五個月份交易）
每日結算價	採當日收盤前1分鐘內所有交易之成交量加權平均價
每日漲跌幅	最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下10% （但依規定為契約調整者，另訂定之）
最小升降單位	標的證券為股票者： 1. 價格未滿10元者：0.01元 2. 10元至未滿50元者：0.05元 3. 50元至未滿100元者：0.1元 4. 100元至未滿500元者：0.5元 5. 500元至未滿1000元者：1元 6. 1000元以上者：5元
最後交易日	最後交易日為各該契約交割月份第三個星期三（與台指期貨相同）
最後結算日	最後結算日同最後交易日
最後結算價	以最後結算日證券市場當日交易時間收盤前60分鐘內標的證券之算術平均價訂之
交割方式	現金交割
保證金	期貨價格＊ 2000 ＊風險係數 (小型個股價格＊100＊風險係數) 風險係數依交易所公告　（查詢個股期貨保證金級距）級距1 原始保證金:期貨價格×2000股×13.5% 維持保證金:期貨價格×2000股×10.35% 級距2 原始保證金:期貨價格×2000股×16.2% 維持保證金:期貨價格×2000股×12.42% 級距3 原始保證金:期貨價格×2000股×20.25% 維持保證金:期貨價格×2000股×15.53%

簡單說明一下，

買進一口股票期貨就相當於買進兩張股票標的（2000股）→做多股票期貨

賣出一口股票期貨就相當於賣出兩張股票標的（2000股）→放空股票期貨

而期貨的交易規則是下單的時候一定要有足夠的保證金

股票期貨的保證金計算非常簡單

期貨契約價格（標的的現貨價格）＊2000(股)＊13.5%＝原始保證金

舉例來說：

目前台積電(2330) 的現貨價格為一股200 元

我想交易買進一口(or賣出一口) 台積電期貨05 (熱門月份為5月合約)

我必須要有 200*2000*13.5%= $54,000（下單時候戶頭必須要有的原始保證金）

必須要有五萬四千元才能交易台積電期貨！

＊股票期貨保證金簡易算法：

期貨契約價格*270=原始保證金

期貨契約價格*207=維持保證金

股票期貨(個股期貨)的交易槓桿

股票期貨的原始保證金為契約價值的13.5%，槓桿為7.5倍左右

假設　台積電(2330)現在每股200元，買2張股票要花40萬，

契約價值就是40萬。

買1口股票期貨，只需要 40萬x 13.5% = 54,000。

股價漲1元(200元→201元)，現股漲0.5%，但買進的期貨契約賺 7.4%

股價漲7% (漲停)，買進的股票期貨契約賺103.6%

股票期貨(個股期貨)的追繳

股票期貨也是有保證金的追繳制度唷！

只要低於維持保證金就必須補錢（假如不平倉）

文章上方有提到原始保證金與維持保證金的計算

舉例：

今天我想交易台積電05期貨，準備了54,000元下單

（原始保證金為 54,000元；維持保證金為 41,400元。

當我的權益數低於41,400元就必須補足保證金）

決定下單！　買進一口台積電期貨05 於 200元

假如看對方向漲到202元，賺進4,000元（2元*2張=4,000元）

假如看錯方向跌到195元，虧損10,000元（5元*2張=10,000元）

股價從195繼續跌到190元，虧損擴大至20,000元（10元*2張=20,000元）

此時，54,000-20,000=34,000（低於維持保證金41,400元）

期貨商將會追繳，必須依規定補足保證金或是選擇平倉。

股票期貨(個股期貨)的特點

交易成本相對低

假設我想操作台積電這檔股票，目前價格為200元，買進兩張

設投資時間為一個月（期貨為月結算）

	股票期貨	融資買股票
資金成本	54,000元 (槓桿約7.5倍)	自備款16萬 (槓桿2.5倍)
利息	無	1180元(設利率為6%)
手續費	假設一口100元	40萬*千分之1.425=570
交易稅	40萬*十萬分之2=8元	40萬*千分之3=1200元
交易成本總計	108元	2950元

財務槓桿高

以操作相同規模所需準備的資金而言，股票期貨約是

現股買賣的7分之1、融資買進的3分之1、融券賣出的6分之1

多空交易靈活

	股票現貨	股票期貨
當沖限制	須信用交易資格	無限制
融資融券限制	一、有停資券期間二、融券有強制回補問題三、融資有券源不足問題	無限制
放空限制	台灣50以及中型100成分股以外，平盤以下不得放空	無限制
交易策略	較少	可避險、套利，或搭配股票、權證等商品形成不同的交易策略

股票期貨(個股期貨)的除權息影響

雖然除權除息、增資減資是專屬於股票的公司政策，

但經過期貨契約調整，買賣雙方投資人都不會受影響。

當標的股除權除息時，配合進行調整股票期貨契約！

例如A公司股票期貨契約原本表彰2,000股的A股票，
假設A公司每股配發1元股票股利，在股票除權當天，A股票期貨契約將進行調整，調整後，A股票期貨所表彰的股數，將調整為2,200股。

除息情況亦同。
例如B公司股票期貨契約原本表彰2,000股的B股票，假設B公司每股配發1元現金股利，在股票除息當天，B股票期貨契約將進行調整，
調整後，B股票期貨內容為除息後的2,000股再加上2,000元的現金股利。
換言之，因標的股除權息調整後的股票期貨契約內容，將會涵蓋配發的權息。

目前期交所有哪幾檔股票有推出股票期貨呢?
（資料更新2019年3月21日）

股期代碼	標的證券	證券代號	標的證券簡稱	股票期貨	證券股數
股期代碼	標的證券	證券代號	標的證券簡稱	股票期貨	證券股數
CA	南亞塑膠工業股份有限公司	1303	南亞	●	2,000
CB	中國鋼鐵股份有限公司	2002	中鋼	●	2,000
CC	聯華電子股份有限公司	2303	聯電	●	2,000
CD	台灣積體電路製造股份有限公司	2330	台積電	●	2,000
CE	富邦金融控股股份有限公司	2881	富邦金	●	2,000
CF	台灣塑膠工業股份有限公司	1301	台塑	●	2,000
CG	仁寶電腦工業股份有限公司	2324	仁寶	●	2,000
CH	友達光電股份有限公司	2409	友達	●	2,000
CJ	華南金融控股股份有限公司	2880	華南金	●	2,000
CK	國泰金融控股股份有限公司	2882	國泰金	●	2,000
CL	兆豐金融控股股份有限公司	2886	兆豐金	●	2,000
CM	台新金融控股股份有限公司	2887	台新金	●	2,000
CN	中國信託金融控股股份有限公司	2891	中信金	●	2,000
CQ	統一企業股份有限公司	1216	統一	●	2,000
CR	遠東新世紀股份有限公司	1402	遠東新	●	2,000
CS	華新麗華股份有限公司	1605	華新	●	2,000
CU	中環股份有限公司	2323	中環	●	2,000
CW	佳世達科技股份有限公司	2352	佳世達	●	2,000
CX	大同股份有限公司	2371	大同	●	2,000
CY	南亞科技股份有限公司	2408	南亞科	●	2,000
CZ	長榮海運股份有限公司	2603	長榮	●	2,000
DC	彰化商業銀行股份有限公司	2801	彰銀	●	2,000
DD	新光金融控股股份有限公司	2888	新光金	●	2,000
DE	永豐金融控股股份有限公司	2890	永豐金	●	2,000
DF	台灣水泥股份有限公司	1101	台泥	●	2,000
DG	台灣化學纖維股份有限公司	1326	台化	●	2,000
DH	鴻海精密工業股份有限公司	2317	鴻海	●	2,000
DI	旺宏電子股份有限公司	2337	旺宏	●	2,000
DJ	華碩電腦股份有限公司	2357	華碩	●	2,000
DK	廣達電腦股份有限公司	2382	廣達	●	2,000
DL	中華電信股份有限公司	2412	中華電	●	2,000
DN	玉山金融控股股份有限公司	2884	玉山金	●	2,000
DO	元大金融控股股份有限公司	2885	元大金	●	2,000
DP	第一金融控股股份有限公司	2892	第一金	●	2,000
DQ	群創光電股份有限公司	3481	群創	●	2,000
DS	宏碁股份有限公司	2353	宏碁	●	2,000
DU	晶元光電股份有限公司	2448	晶電	●	2,000
DV	聯發科技股份有限公司	2454	聯發科	●	2,000
DW	潤泰全球股份有限公司	2915	潤泰全	●	2,000
DX	緯創資通股份有限公司	3231	緯創	●	2,000
DY	亞洲水泥股份有限公司	1102	亞泥	●	2,000
DZ	大成長城企業股份有限公司	1210	大成	●	2,000
EE	國喬石油化學股份有限公司	1312	國喬	●	2,000
EG	中國石油化學工業開發股份有限公司	1314	中石化	●	2,000
EH	東陽實業廠股份有限公司	1319	東陽	●	2,000
EM	東元電機股份有限公司	1504	東元	●	2,000
EP	亞德客國際集團	1590	亞德客-KY	●	2,000
ER	南僑投資控股股份有限公司	1702	南僑	●	2,000
EY	中國人造纖維股份有限公司	1718	中纖	●	2,000
FE	大成不銹鋼工業股份有限公司	2027	大成鋼	●	2,000
FF	上銀科技股份有限公司	2049	上銀	●	2,000
FG	川湖科技股份有限公司	2059	川湖	●	2,000
FK	正新橡膠工業股份有限公司	2105	正新	●	2,000
FQ	光寶科技股份有限公司	2301	光寶科	●	2,000
FR	台達電子工業股份有限公司	2308	台達電	●	2,000
FT	華通電腦股份有限公司	2313	華通	●	2,000
FV	精英電腦股份有限公司	2331	精英	●	2,000
FW	友訊科技股份有限公司	2332	友訊	●	2,000
FY	光磊科技股份有限公司	2340	光磊	●	2,000
FZ	華邦電子股份有限公司	2344	華邦電	●	2,000
GA	聯強國際股份有限公司	2347	聯強	●	2,000
GC	鴻準精密工業股份有限公司	2354	鴻準	●	2,000
GH	技嘉科技股份有限公司	2376	技嘉	●	2,000
GI	微星科技股份有限公司	2377	微星	●	2,000
GJ	瑞昱半導體股份有限公司	2379	瑞昱	●	2,000
GL	正崴精密工業股份有限公司	2392	正崴	●	2,000
GM	億光電子工業股份有限公司	2393	億光	●	2,000
GN	凌陽科技股份有限公司	2401	凌陽	●	2,000
GO	漢唐集成股份有限公司	2404	漢唐	●	2,000
GR	京元電子股份有限公司	2449	京元電子	●	2,000
GU	全新光電科技股份有限公司	2455	全新	●	2,000
GW	義隆電子股份有限公司	2458	義隆	●	2,000
GX	可成科技股份有限公司	2474	可成	●	2,000
GZ	兆赫電子股份有限公司	2485	兆赫	●	2,000
HA	瑞軒科技股份有限公司	2489	瑞軒	●	2,000
HB	華新科技股份有限公司	2492	華新科	●	2,000
HC	宏達國際電子股份有限公司	2498	宏達電	●	2,000
HH	中華工程股份有限公司	2515	中工	●	2,000
HI	冠德建設股份有限公司	2520	冠德	●	2,000
HL	興富發建設股份有限公司	2542	興富發	●	2,000
HO	華固建設股份有限公司	2548	華固	●	2,000
HS	長榮航空股份有限公司	2618	長榮航	●	2,000
HY	中國人壽保險股份有限公司	2823	中壽	●	2,000
IA	臺灣中小企業銀行股份有限公司	2834	臺企銀	●	2,000
IH	台灣農林股份有限公司	2913	農林	●	2,000
II	晶豪科技股份有限公司	3006	晶豪科	●	2,000
IJ	大立光電股份有限公司	3008	大立光	●	2,000
IM	亞洲光學股份有限公司	3019	亞光	●	2,000
IN	威強電工業電腦股份有限公司	3022	威強電	●	2,000
IO	聯詠科技股份有限公司	3034	聯詠	●	2,000
IP	智原科技股份有限公司	3035	智原	●	2,000
IQ	文曄科技股份有限公司	3036	文曄	●	2,000
IR	欣興電子股份有限公司	3037	欣興	●	2,000
IT	台灣晶技股份有限公司	3042	晶技	●	2,000
IV	銘異科技股份有限公司	3060	銘異	●	2,000
IX	景碩科技股份有限公司	3189	景碩	●	2,000
IY	新日興股份有限公司	3376	新日興	●	2,000
IZ	明泰科技股份有限公司	3380	明泰	●	2,000
JB	創意電子股份有限公司	3443	創意	●	2,000
JF	嘉澤端子工業股份有限公司	3533	嘉澤	●	2,000
JI	聯合再生能源股份有限公司	3576	聯合再生	●	2,000
JN	TPK Holding Co., Ltd.	3673	TPK-KY	●	2,000
JP	大聯大投資控股股份有限公司	3702	大聯大	●	2,000
JS	和碩聯合科技股份有限公司	4938	和碩	●	2,000
JW	長虹建設股份有限公司	5534	長虹	●	2,000
JZ	嘉聯益科技股份有限公司	6153	嘉聯益	●	2,000
KA	瑞儀光電股份有限公司	6176	瑞儀	●	2,000
KC	力成科技股份有限公司	6239	力成	●	2,000
KD	同欣電子工業股份有限公司	6271	同欣電	●	2,000
KF	康舒科技股份有限公司	6282	康舒	●	2,000
KG	啟碁科技股份有限公司	6285	啟碁	●	2,000
KI	台虹科技股份有限公司	8039	台虹	●	2,000
KK	達方電子股份有限公司	8163	達方	●	2,000
KL	寶成工業股份有限公司	9904	寶成	●	2,000
KO	宏全國際股份有限公司	9939	宏全	●	2,000
KP	潤泰創新國際股份有限公司	9945	潤泰新	●	2,000
KS	聚陽實業股份有限公司	1477	聚陽	●	2,000
KW	廣宇科技股份有限公司	2328	廣宇	●	2,000
LB	健鼎科技股份有限公司	3044	健鼎	●	2,000
LC	台灣大哥大股份有限公司	3045	台灣大	●	2,000
LE	玉晶光電股份有限公司	3406	玉晶光	●	2,000
LI	台郡科技股份有限公司	6269	台郡	●	2,000
LM	美利達工業股份有限公司	9914	美利達	●	2,000
LO	合作金庫金融控股股份有限公司	5880	合庫金	●	2,000
LQ	英業達股份有限公司	2356	英業達	●	2,000
LR	中華開發金融控股股份有限公司	2883	開發金	●	2,000
LT	遠傳電信股份有限公司	4904	遠傳	●	2,000
LU	臻鼎科技控股股份有限公司	4958	臻鼎-KY	●	2,000
LV	中租控股股份有限公司	5871	中租-KY	●	2,000
LW	儒鴻企業股份有限公司	1476	儒鴻	●	2,000
LX	國巨股份有限公司	2327	國巨	●	2,000
MA	葡萄王生技股份有限公司	1707	葡萄王	●	2,000
MB	敬鵬工業股份有限公司	2355	敬鵬	●	2,000
MC	隆達電子股份有限公司	3698	隆達	●	2,000
ME	誠美材料科技股份有限公司	4960	誠美材	●	2,000
MI	橋椿金屬股份有限公司	2062	橋椿	●	2,000
MJ	致茂電子股份有限公司	2360	致茂	●	2,000
MK	美律實業股份有限公司	2439	美律	●	2,000
MP	精誠資訊股份有限公司	6214	精誠	●	2,000
MQ	矽格股份有限公司	6257	矽格	●	2,000
MV	台灣百和工業股份有限公司	9938	百和	●	2,000
MY	精華光學股份有限公司	1565	精華	●	2,000
NA	穩懋半導體股份有限公司	3105	穩懋	●	2,000
NB	璟德電子工業股份有限公司	3152	璟德	●	2,000
NC	順達科技股份有限公司	3211	順達	●	2,000
ND	威剛科技股份有限公司	3260	威剛	●	2,000
NE	欣銓科技股份有限公司	3264	欣銓	●	2,000
NG	碩禾電子材料股份有限公司	3691	碩禾	●	2,000
NH	台灣東洋藥品工業股份有限公司	4105	東洋	●	2,000
NI	晟德大藥廠股份有限公司	4123	晟德	●	2,000
NJ	榮剛材料科技股份有限公司	5009	榮剛	●	2,000
NL	世界先進積體電路股份有限公司	5347	世界	●	2,000
NM	中強光電股份有限公司	5371	中光電	●	2,000
NN	智冠科技股份有限公司	5478	智冠	●	2,000
NO	中美矽晶製品股份有限公司	5483	中美晶	●	2,000
NQ	新普科技股份有限公司	6121	新普	●	2,000
NS	頎邦科技股份有限公司	6147	頎邦	●	2,000
NT	茂迪股份有限公司	6244	茂迪	●	2,000
NU	網路家庭國際資訊股份有限公司	8044	網家	●	2,000
NV	元太科技工業股份有限公司	8069	元太	●	2,000
NW	群聯電子股份有限公司	8299	群聯	●	2,000
NX	森鉅科技材料股份有限公司	8942	森鉅	●	2,000
OD	為升電裝工業股份有限公司	2231	為升	●	2,000
OE	瀚宇彩晶股份有限公司	6116	彩晶	●	2,000
OG	先豐通訊股份有限公司	5349	先豐	●	2,000
OH	胡連精密股份有限公司	6279	胡連	●	2,000
OL	大立光電股份有限公司	3008	大立光	●	100
OM	精華光學股份有限公司	1565	精華	●	100
OP	智邦科技股份有限公司	2345	智邦	●	2,000
OQ	樺漢科技股份有限公司	6414	樺漢	●	2,000
OR	和大工業股份有限公司	1536	和大	●	2,000
OS	榮成紙業股份有限公司	1909	榮成	●	2,000
OT	聯亞光電工業股份有限公司	3081	聯亞	●	2,000
OU	同致電子企業股份有限公司	3552	同致	●	2,000
OV	台燿科技股份有限公司	6274	台燿	●	2,000
OW	環球晶圓股份有限公司	6488	環球晶	●	2,000
OX	中華精測科技股份有限公司	6510	精測	●	2,000
OY	中華精測科技股份有限公司	6510	精測	●	100
OZ	日月光投資控股股份有限公司	3711	日月光投控	●	2,000
PA	原相科技股份有限公司	3227	原相	●	2,000
PB	環球晶圓股份有限公司	6488	環球晶	●	100
PC	智擎生技製藥股份有限公司	4162	智擎	●	2,000
PD	泰博科技股份有限公司	4736	泰博	●	2,000
PE	台灣半導體股份有限公司	5425	台半	●	2,000
PG	台灣高速鐵路股份有限公司	2633	台灣高鐵	●	2,000
PH	祥碩科技股份有限公司	5269	祥碩	●	2,000
PI	力旺電子股份有限公司	3529	力旺	●	2,000
	標的合計數：			187
註：最新更新(生效)日期：2019年3月21日。

資料來源：期交所

以上資料僅供參考，詳細資訊以交易所公告為準。

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